L’industria dei neocloud si prepara a un’esplosione, Nvidia rischia di più

La neocloud, un settore in rapida espansione del mercato cloud, si prepara a un’esplosione di consolidamento, con Nvidia che rischia di subire i danni più gravi. Secondo Bloomberg, CoreWeave ha perso un quarto del valore di mercato, mentre il rischio di credito ha raggiunto un livello record. L’industria potrebbe affrontare un sovraccarico di capacità di calcolo, che potrebbe portare a una riduzione dei prezzi. Il settore, in crescita esponenziale, vede però un numero crescente di aziende che non riescono a sostenere i costi, con conseguenze per i fornitori di chip come Nvidia.

Un settore in crisi e un’azienda in pericolo

Nvidia, leader mondiale nel settore dei chip per l’AI, ha un ruolo cruciale nel supporto ai neocloud. Secondo The Telegraph, più del 40% del fatturato contrattuale di Nscale, che ammonta a 103 miliardi di dollari, proviene da Microsoft. Tuttavia, Microsoft ha recentemente annullato o posticipato progetti di data center in Gran Bretagna e diversi stati degli Stati Uniti, tra cui l’Ohio. Questi eventi segnalano una crescente incertezza nel settore, con conseguenze dirette per i fornitori di infrastruttura.

Un’esplosione di consolidamento e un futuro incerto

David Driggers, CEO di Cirrascale, ha dichiarato: “Sicuramente vedremo un consolidamento.” Secondo Gartner, il 80% delle operazioni indipendenti dei neocloud potrebbe cessare entro il 2030. Allo stesso tempo, i fornitori di energia non si aspettano di poter fornire elettricità ai siti fino al 2030. Questo scenario di incertezza ha portato a una riduzione del valore delle aziende, con alcuni neocloud che hanno visto un calo del 20% delle loro quote di mercato. Nvidia, pur supportando i neocloud con investimenti, garanzie di prestito e supporto tecnico, ha modificato le sue garanzie di prestito. I neocloud più grandi hanno rifiutato l’offerta iniziale, che prevedeva una quota futura del loro fatturato, ma ora si aspettano termini più brevi e una quota ridotta. Questo cambiamento potrebbe ridurre il supporto finanziario a lungo termine per i neocloud, aumentando i rischi per l’azienda.

Un settore in bilico tra crescita e crisi

La crescita esponenziale dei neocloud ha portato a un numero elevato di aziende, ma solo una minoranza è in grado di sopravvivere. Secondo The Information, solo sette a dieci aziende potrebbero rimanere attive nei prossimi anni. L’espansione di capacità di calcolo potrebbe portare a un sovraccarico, con conseguenze per i prezzi. Satya Nadella, CEO di Microsoft, ha previsto un sovraccarico di capacità a partire dal 2027, sottolineando l’importanza di concentrarsi sulla domanda reale.

Nonostante i rischi, Nvidia continua a supportare il settore, anche se il suo ruolo potrebbe essere in pericolo. La sua dipendenza dai neocloud, che costruiscono i propri data center, potrebbe essere messa in discussione se i progetti di costruzione vengono interrotti. L’industria dei neocloud, sebbene in crescita, sembra essere in bilico tra opportunità e sfide crescenti, con Nvidia al centro di questa evoluzione.