Un trade isolato scatena un evento di liquidazione da 60 milioni su Trade.xyz

Un singolo trade eseguito su un mercato coreano a liquidità ridotta ha scatenato un evento di liquidazione crypto da 60 milioni di dollari su Trade.xyz, il 27 luglio 2026. L’ordine anomalo ha causato un calo del 19% nel contratto futures perpetuo su SK Hynix in pochi secondi, innescando una cascata di liquidazioni forzate su posizioni long con leva. L’evento ha colpito trader in tutto il mondo, con impatti significativi sul mercato delle criptovalute.

Un trade isolato scatena un crollo di quasi un quinto

Alle 23:01 UTC del 27 luglio, il mark price del futures perpetuo su SK Hynix quotato su Trade.xyz è precipitato da circa $1.128 a $917 in un istante. Il movimento ha innescato una cascata di liquidazioni forzate su posizioni long con leva: il totale stimato dei danni supera i 60 milioni di dollari. L’origine del crollo è un singolo trade eseguito sulla piattaforma pre-market coreana NextTrade (NXT), dove un’azione SK Hynix è passata di mano a 1,272 milioni di won — il 29,96% sotto il prezzo di chiusura precedente di 1,816 milioni di won, toccando il limite inferiore giornaliero.

Il prezzo anomalo ha scatenato una reazione in catena su tutta la piattaforma.

Trade.xyz rimborserà i trader colpiti

La piattaforma ha annunciato che coprirà le perdite da liquidazione attribuibili all’anomalia. Si tratta di una decisione discrezionale una tantum, non di un impegno a ripetere la stessa misura in caso di futuri eventi simili. I criteri di ammissibilità non sono ancora stati resi pubblici; i pagamenti dovrebbero arrivare entro pochi giorni dalla pubblicazione delle regole. Restano aperti diversi punti: quali account rientrano nel programma, quale finestra temporale verrà usata, come verranno trattate le liquidazioni parziali e se le posizioni recuperate influiranno sui rimborsi.

La piattaforma ha chiarito che non ci sono stati malfunzionamenti tecnici.

Trade.xyz ha precisato che il suo price oracle ha operato esattamente come previsto. Il sistema ha ricevuto il dato dal pre-market NXT tramite più provider di dati indipendenti e lo ha trasmesso al contratto. Nessun malfunzionamento tecnico, nessuna manipolazione rilevata fino ad ora. Il problema non è stato un bug. È stato strutturale: l’oracle era configurato per tracciare quel venue come fonte primaria, e quel venue ha prodotto un prezzo reale ma del tutto non rappresentativo della profondità di mercato reale. La logica è chiara: affidarsi a un singolo venue esterno a liquidità ridotta espone il sistema a distorsioni che non riflettono il mercato reale. Trade.xyz ha annunciato una revisione del proprio approccio al price sourcing, aumentando il peso attribuito ai propri order book interni rispetto alle fonti esterne, per ridurre l’esposizione a distorsioni generate da mercati a liquidità ridotta.